Το εύρος «διείσδυσης» των distress funds στα «κόκκινα» δάνεια αποτελεί το βασικό αγκάθι στις διαπραγματεύσεις μεταξύ της κυβέρνησης και των επικεφαλής του κουαρτέτου, που συνεχίζονταν μέχρι αργά χθες το βράδυ. Οι διαπραγματεύσεις, που αφορούν 13 προαπαιτούμενα για την εκταμίευση τις υποδόσης του 1 δισ. ευρώ, αναμένεται να ολοκληρωθούν την ερχόμενη Παρασκευή προκειμένου τα προαπαιτούμενα να ψηφιστούν από τη Βουλή στα μέσα του μήνα.
Οι δανειστές πιέζουν προς την κατεύθυνση δημιουργίας μια πλήρως απελευθερωμένης αγοράς για τη διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, που θα δίνει τη δυνατότητα απευθείας πώλησης «κόκκινων» δανείων στα λεγόμενα «κοράκια των αγορών». Μάλιστα, το κουαρτέτο ζητεί να ανοίξει ο δρόμος για τα funds-γύπες σε όλα τα «κόκκινα» δάνεια, είτε είναι επιχειρηματικά είτε αφορούν νοικοκυριά. Από την άλλη, η κυβέρνηση επιθυμεί να θέσει κανόνες και προϋποθέσεις για τη δραστηριοποίηση αυτών των funds.
Σύμφωνα με πληροφορίες, στη χθεσινή πρώτη συνάντηση ο Γιώργος Σταθάκης επιχείρησε να αποκλείσει την πώληση στεγαστικών δανείων και δανείων βιώσιμων επιχειρήσεων σε ξένα funds, προτείνοντας τη δημιουργία ειδικού πλαισίου που αφορά τα δάνεια αυτά, αλλά και τη δημιουργία ενός ειδικού συντονιστικού φορέα υπό την εποπτεία της ΤτΕ, ο οποίος θα εξετάσει τα χρέη που υπάρχουν τόσο προς τον ιδιωτικό όσο και προς τον δημόσιο τομέα. Πάντως, οι εκπρόσωποι των δανειστών επιμένουν στην απευθείας πώληση «κόκκινων» δανείων.
Οι διαπραγματεύσεις αφορούν το αν και κατά πόσο τα funds θα μπαίνουν στο μετοχικό κεφάλαιο των χρεωμένων εταιριών, αλλά και υπό ποιες προϋποθέσεις θα λειτουργούν αυτά. Εχοντας κολοσσούς της παγκόσμιας αγοράς πίσω τους, οι ξένες εταιρίες ορέγονται την αγορά «κόκκινων» δανείων ξενοδοχείων και επιχειρήσεων αντί χαμηλού αντιτίμου.
Τον δρόμο για τα ξένα funds άνοιξε πριν από λίγες ημέρες η Τράπεζα της Ελλάδας, χαρακτηρίζοντας αναγκαία τη δημιουργία μιας δευτερογενούς αγοράς, στην οποία ουσιαστικά τα «κόκκινα» δάνεια υπερχρεωμένων επιχειρήσεων θα πωληθούν κοψοχρονιά!
Στα ύψη πάλι τα ομόλογα!
Τις ανησυχίες της αγοράς για το κατά πόσο η ελληνική κυβέρνηση θα μπορέσει να εφαρμόσει τις επώδυνες μνημονιακές ανατροπές στο Ασφαλιστικό και το φορολογικό πεδίο αποτυπώνει η πορεία των αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων τις τελευταίες ημέρες. Η αποκλιμάκωση των προηγούμενων εβδομάδων στα επίπεδα του 6,7% περίπου έδωσε τη θέση της σε νέα άνοδο των αποδόσεων, οι οποίες ξεπερνούν πλέον πάλι το 8%. Σύμφωνα με αναλυτές, η εξέλιξη αυτή σημειώθηκε μετά την αποδυνάμωση της κυβερνητικής πλειοψηφίας και την επιδείνωση της προσφυγικής κρίσης.
Το πιο χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι η απόδοση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου, που αυξήθηκε από το 8,234% την περασμένη Παρασκευή στο 8,677% προχθές και στο 8,716% χθες. Στα υπόλοιπα ομόλογα κατεγράφη μεν χθες μικρή μείωση των αποδόσεων σε σχέση με προχθές, όμως παρέμειναν σε επίπεδα αισθητά υψηλότερα από τα αντίστοιχα της Παρασκευής. Το 5ετές είχε χθες απόδοση 8,661%, το 2ετές 8,100%, το 20ετές 8,436% και το 30ετές 8,049%.
