Ποια βαριά ονόματα του εγχώριου επιχειρείν στα τρόφιμα πρωταγωνιστούν στα σενάρια εξαγορών εταιριών του κλάδου, με ποσά που «ζαλίζουν»
Οι κατεψυγμένες ή μη-ζύμες αποτελούν ένα ιδιαίτερα δημοφιλές προϊόν για χιλιάδες νοικοκυριά και επιχειρήσεις, που καταφέρνει ταυτόχρονα να πρωταγωνιστεί στις μεγάλες συμφωνίες του κλάδου των τροφίμων στην Ελλάδα.
- Του Μιχάλη Κοσμετάτου
Καθιερωμένες βιομηχανίες παραγωγής ζυμών αποτελούν στόχους εξαγορών όχι μόνο άλλων ομίλων τροφίμων της ελληνικής αγοράς, αλλά και funds ή εταιριών συμμετοχών που βλέπουν σε ομίλους αυτής της προϊοντικής κατηγορίας μια καλή επενδυτική ευκαιρία. Αν αναλογιστεί κάποιος, δε, ότι υπάρχει εγχώρια βιομηχανία ζυμών προς πώληση, η οποία κοστολογείται ακόμα και 400 εκατ. ευρώ, αντιλαμβάνεται εύκολα τα δυνητικά οικονομικά μεγέθη των συμφωνιών αυτών.
Ταυτόχρονα η αγορά μιλά για μεγάλη κινητικότητα στις κατεψυγμένες ζύμες και για κυοφορούμενα «χρυσά» deals σε διάφορες κατευθύνσεις. Κάποιοι πουλάνε και άλλοι αγοράζουν, με το ενδιαφέρον να εστιάζεται το λιγότερο σε 5 ή 6 «μέτωπα»! Η Ροδούλα θεωρείται μια χαρακτηριστική περίπτωση: η συγκεκριμένη εταιρία (από την οποία αποεπένδυσε το ελληνικών συμφερόντων fund Elikonos 2 SCA Sicar) βρέθηκε στο επίκεντρο σεναρίων που ήθελαν αρχικά να προχωρά η εξαγορά της από την Ideal Holdings (Λάμπρος Παπακωνσταντίνου), χωρίς οι όποιες συζητήσεις να οδηγούν προς το παρόν τουλάχιστον σε deal.
Στο «παιχνίδι» για την απόκτησή της φέρεται ότι μπήκε εσχάτως και η Vivartia (με όχημά της τη Μ. Αραμπατζής ΑΒΕΕ – Ελληνική Ζύμη). Ομως και πάλι δεν ευοδώθηκαν οι διαπραγματεύσεις, εφόσον δεν προέκυψαν… ανακοινώσεις. Επί του παρόντος, η Vivartia, με ιδιοκτήτη της το fund CVC (Αλεξ Φωτακίδης), εμφανίζεται να βάζει πωλητήριο στην Ελληνική Ζύμη, ωστόσο όταν οι φήμες θέλουν την τιμή να αρχίζει από τα 300 εκατ. ευρώ και να φτάνει έως τα 400 εκατ. ευρώ, δύσκολα θα βρεθεί υποψήφιος αγοραστής, διατεθειμένος να προσφέρει τόσα χρήματα. Προφανώς, εφόσον ισχύουν οι φήμες σχετικά με το ενδιαφέρον της για τη Ροδούλα, επιθυμεί να ενισχύσει το βασικό της asset. Διότι φαίνεται να πουλάει και να… αγοράζει ταυτόχρονα!
Η Ideal Holdings, επίσης, εισηγμένη εταιρία συμμετοχών, δεδομένα επιθυμεί να πραγματοποιήσει ακόμα μία εξαγορά στον κλάδο των τροφίμων για να ενδυναμώσει την Μπάρμπα Στάθης, με την προσάρτηση σε αυτήν μιας βιομηχανίας ζυμών, με άλλες αποτιμήσεις, ωστόσο, πολύ πιο χαμηλές από τα ποσά που ακούγονται… Στις ζύμες, υπενθυμίζεται, έχει επενδύσει και άλλο ένα fund, το Halcyon Equity Partners, στην Ευβοϊκή Ζύμη ΑΒΕΕ (Ζύμη Ψαχνών), με την απόκτηση μειοψηφικού ποσοστού τον Μάιο του 2025 και τώρα εισέρχεται σε φάση ολοκλήρωσης επενδυτικό πρόγραμμα 10 εκατ. ευρώ.
Προηγήθηκε η είσοδος της βιομηχανίας παραγωγής ντολμάδων και έτοιμων γευμάτων Παλίρροια, των οικογενειών Σουλιώτη και Κάτσου (η δεύτερη κατέχει το 36% με το family fund VNK Capital), στην αγορά της κατεψυγμένης ζύμης, αρχές του 2023, με την εξαγορά της βιομηχανίας Τσαμπάσης, από το Αργος. Εδώ το ενδιαφέρον οικονομικό στοιχείο είναι ότι οι δύο μέτοχοι πωλούν την Παλίρροια, σύμφωνα με πληροφορίες από την αγορά, αν εισπράξουν ένα τίμημα κοντά στο «φράγμα» των 300 εκατ. ευρώ.
Ο Ινδός Ταϊζούν Κορακιουάλα, της Switz Group, με άνω των 20 εξαγορών εταιριών τροφίμων στην Ελλάδα, κατέχει με τη θυγατρική New Bake τη μεγαλύτερη εταιρία παραγωγής κατεψυγμένου ντόνατ και λουκουμά στη νοτιοανατολική Ευρώπη, ενώ ταυτόχρονα είναι αποκλειστικός αντιπρόσωπος για την Ελλάδα και την Κύπρο του ισπανικού Ομίλου Europastry. Οι φήμες παρουσίαζαν τον Ασιάτη μεγαλοεπιχειρηματία έτοιμο να μπει «σφήνα» και για την εξαγορά της Ελληνικής Ζύμης από την Vivartia, αλλά τα «λεφτά είναι πολλά»!
Μια αγορά που ξεπερνά τα 820 εκατ. ευρώ
Η συνολική αξία της αγοράς της κατεψυγμένης ζύμης εκτιμάται ότι υπερβαίνει τα 820 εκατ. ευρώ, αν συνυπολογιστεί ο τζίρος στα κανάλια των σούπερ μάρκετ (150 εκατ. ευρώ), Ho.Re.Ca. (500 εκατ. ευρώ) και οι εξαγωγές (170 εκατ. ευρώ). Χωρίς υπερβολή, πρόκειται για μια προϊοντική κατηγορία η οποία θα αρχίσει να «φλερτάρει» σύντομα με το «φράγμα» του 1 δισ. ευρώ σε επίπεδο αθροιστικών πωλήσεων! Δεν είναι τυχαίο, υπό αυτές τις συνθήκες, το γεγονός ότι βασικοί μέτοχοι εταιριών επαναγοράζουν τα μετοχικά μερίδια που είχαν αποκτήσει άλλοι, όπως συνέβη στη Ροδούλα από τους Παναγιώτη και Ηλία Καραχάλιο, που πήραν το 12% από την αποεπένδυση του fund Elikonos! Deals διαφορετικών κατευθύνσεων δηλαδή…
Εξαγωγές σε 45 χώρες και 700 κωδικοί προϊόντων
Το καταναλωτικό κοινό λατρεύει τα προϊόντα ζύμης και «στέλνει» στα ύψη τόσο τις πωλήσεις στα ράφια των σούπερ μάρκετ και άλλα σημεία διάθεσής τους όσο και τις αποτιμήσεις των εταιριών που τα παράγουν. Μια άλλη παράμετρος είναι οι εξαγωγές, καθώς τα ελληνικής παρασκευής είδη ζύμης γίνονται ανάρπαστα και στο εξωτερικό. Ενδεικτικά, η Μ. Αραμπατζής ΑΒΕΕ – Ελληνική Ζύμη θεωρείται η κορυφαία βιομηχανία στην αγορά καταψυγμένων προϊόντων ζύμης στην Ελλάδα και μία από τις μεγαλύτερες στην Ευρώπη.
Στα τρία ιδιόκτητα σύγχρονα εργοστάσιά της παράγονται περισσότεροι από 700 κωδικοί για τις αγορές του food service και της λιανικής με επώνυμα προϊόντα (Χρυσή Ζύμη και Ελληνική Ζύμη), όπως και προϊόντα ιδιωτικής ετικέτας.
Διαθέτει σημαντικό δίκτυο πωλήσεων σε 45 χώρες, με κυριότερες αγορές την Ευρώπη, τον Καναδά και τις ΗΠΑ, περισσότερους από 4.500 πελάτες παγκοσμίως και συνεργασίες με τους μεγαλύτερους retailers διεθνώς. Και μάλλον δεν είναι τυχαίο που η μητρική Vivartia (με ιδιοκτήτη το CVC) την κοστολογεί μερικές… εκατοντάδες εκατομμύρια ευρώ.
Πηγή: Εφημερίδα Dealnews
