Βυθίζονται οι αγορές μετά το αποτέλεσμα των αμερικανικών ενδιάμεσων εκλογών

Οι Αμερικανοί ψηφοφόροι άλλαξαν ριζικά τις πολιτικές ισορροπίες στην Ουάσιγκτον, αναγκάζοντας τις αγορές να επαναξιολογήσουν άμεσα τα δεδομένα. Με τους Δημοκρατικούς να ανακτούν τον έλεγχο της Βουλής των Αντιπροσώπων και της Γερουσίας, η αρχική αντίδραση των επενδυτών μεταφράζεται σε μαζική απομάκρυνση από το ρίσκο. Η νέα συνθήκη διαμορφώνει ένα περιβάλλον όπου ο Ντόναλντ Τραμπ παραμένει στον Λευκό Οίκο, αλλά στερείται της κοινοβουλευτικής πλειοψηφίας που απαιτείται για την απρόσκοπτη προώθηση της οικονομικής του ατζέντας. Ο φόβος μιας πολιτικής παράλυσης αναγκάζει τους επενδυτές να επανεξετάσουν ποιες ρυθμίσεις θα προχωρήσουν και ποιοι κλάδοι θα τεθούν υπό αυστηρότερο έλεγχο.

Στις πρώτες ώρες της μετεκλογικής διαπραγμάτευσης, τα futures του S&P 500 κατέγραψαν πτώση 1,2%, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq δέχτηκε το ισχυρότερο χτύπημα με απώλειες που ξεπέρασαν το 2%. Η βουτιά αυτή αποτυπώνει την έντονη ανησυχία της αγοράς ότι το νέο Κογκρέσο θα επιβάλει αυστηρότερο ρυθμιστικό πλαίσιο στις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας και στην ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης (AI).

Όπως επισημαίνει η Charu Chanana, επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής της Saxo, η αλλαγή σκυτάλης στο Κογκρέσο συμπίπτει με μια περίοδο όπου οι επενδυτές ήδη αμφισβητούσαν τις υψηλές αποτιμήσεις και το τεράστιο κόστος των επενδύσεων στην AI. Παράλληλα, υπάρχει διάχυτος φόβος ότι οι Δημοκρατικοί θα επιδιώξουν να επιβραδύνουν την ανεξέλεγκτη επέκταση των κέντρων δεδομένων, επιβάλλοντας αυστηρότερους περιβαλλοντικούς και λειτουργικούς όρους.

Ντόμινο σε Ασία και Ευρώπη

Η επιφυλακτικότητα της Wall Street μεταφέρθηκε ταχύτατα στα διεθνή χρηματιστήρια. Στην Ασία, οι αρχικά θετικές συνεδριάσεις γύρισαν σε αρνητικό έδαφος. Ο ιαπωνικός Nikkei κατέγραψε πτώση άνω του 3% επιστρέφοντας από αργία, ο Kospi στη Νότια Κορέα υποχώρησε κατά 1,6%, ενώ ο ευρύτερος δείκτης MSCI Ασίας–Ειρηνικού (εκτός Ιαπωνίας) σημείωσε απώλειες 0,5%. Στην Ευρώπη, τα futures κινήθηκαν χαμηλότερα κατά 1,4%, με την πολιτική αβεβαιότητα να επισκιάζει ακόμη και τα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα, όπως αυτά της AMD. Ανάλογες πιέσεις καταγράφονται και στην αγορά των κρυπτονομισμάτων, με το bitcoin να υποχωρεί.

Καταφύγιο στα Ομόλογα, Πτώση του Δολαρίου και Άνοδος του Χρυσού

Στον αντίποδα των μετοχών, η αγορά αμερικανικού χρέους προσελκύει μαζικά κεφάλαια. Η αυξημένη ζήτηση για κρατικά ομόλογα ανεβάζει τις τιμές τους και πιέζει τις αποδόσεις, με το δεκαετές αμερικανικό ομόλογο να υποχωρεί κατά 5-6 μονάδες βάσης (κοντά στο 4,90%) και το διετές να διαμορφώνεται στο 4,55%.

Ταυτόχρονα, το αμερικανικό νόμισμα αποδυναμώνεται. Ο δείκτης δολαρίου σημείωσε πτώση 0,37% (στις 101,34 μονάδες), επιτρέποντας στο ευρώ να ενισχυθεί στα 1,1249 δολάρια (+0,5%) και στη στερλίνα στα 1,3464 δολάρια (+0,37%). Μέσα σε αυτό το κλίμα γεωπολιτικής και οικονομικής αβεβαιότητας, ο χρυσός ενισχύεται κατά 0,5% φτάνοντας τα 3.947,49 δολάρια ανά ουγγιά. Το ασθενέστερο δολάριο και οι χαμηλότερες αποδόσεις των ομολόγων αυξάνουν την ελκυστικότητα του πολύτιμου μετάλλου, αν και η άνοδος παραμένει συγκρατημένη εν αναμονή των αποφάσεων της Fed για τα επιτόκια τον Δεκέμβριο.

Η Ακρίβεια Καθόρισε το Εκλογικό Αποτέλεσμα

Πίσω από την πολιτική ανατροπή βρίσκεται η ασφυκτική οικονομική πίεση των αμερικανικών νοικοκυριών. Σε έρευνα της SSRS για το Associated Press (σε δείγμα 79.000 ψηφοφόρων), εννέα στους δέκα πολίτες δήλωσαν πως το κόστος ζωής ήταν ο καθοριστικότερος παράγοντας για την ψήφο τους. Σχεδόν τα δύο τρίτα απέδωσαν τον υψηλό πληθωρισμό και τις αρνητικές συνέπειες στην οικονομία στις πολιτικές δασμών της προηγούμενης περιόδου, με τρεις στους τέσσερις να αξιολογούν αρνητικά την τρέχουσα οικονομική κατάσταση. Το νέο διαιρεμένο πολιτικό τοπίο προμηνύει μια περίοδο σκληρών διαπραγματεύσεων για τον προϋπολογισμό και τις δαπάνες, απαιτώντας από τις επιχειρήσεις να προσαρμοστούν σε ένα περιβάλλον αυξημένης θεσμικής αντιπαράθεσης χωρίς άμεσες λύσεις για το ενεργειακό κόστος και τον πληθωρισμό.