Το Spiegel αποκαλύπτει ότι το Ταμείο μιλάει για επιπτώσεις του Grexit μόνο στην Ελλάδα! «Βόμβα» για πληρωμές στο Δημόσιο με τίλους
Διαχειρίσιμες χαρακτηρίζουν οι ειδικοί του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου -αν και αξίζει να υπενθυμίσει κανείς πόσες φορές έχουν πέσει έξω στις εκτιμήσεις τους- τις συνέπειες μιας ενδεχόμενης εξόδου της Ελλάδας από το κοινό ευρωπαϊκό νόμισμα, σύμφωνα με δημοσίευμα του περιοδικού «Der Spiegel». Σε non paper που συνέταξαν τον Μάρτιο με τίτλο «Η Ελλάδα μετά την αποχώρηση από το ευρώ» υποστηρίζουν ότι οι οδυνηρές επιπτώσεις θα περιοριστούν στην Ελλάδα, αφού για την Ε.Ε. αναμένουν μόνον κερδοσκοπικές πιέσεις σε ευάλωτες οικονομίες (όπως η Ιρλανδία, η Πορτογαλία, η Ισπανία), που όμως μπορούν -κατά τους ειδικούς- να καλυφτούν με παρέμβαση της ΕΚΤ και τα κεφάλαια του ESM.
Το σενάρια
Για τη χώρα μας ωστόσο το σενάριο προβλέπει ότι τυχόν αδυναμία πληρωμής των οφειλών στο ΔΝΤ και κατ’ επέκταση στους εταίρους (αφού θεωρείται ότι ο EFSF θα καταστήσει άμεσα απαιτητά τα δικά του 130 δισ. που συνδέονται με του ΔΝΤ) θα φέρει σταδιακά άτακτη χρεοκοπία: Η άμεση αδυναμία της ελληνικής κυβέρνησης να αντλήσει ρευστότητα με πώληση τίτλων βραχείας διάρκειας (T-bills) θα οδηγούσε στην έκδοση ανταλλάξιμων τίτλων του Δημοσίου, με τους οποίους θα κάλυπτε πληρωμές δημοσίων υπαλλήλων, συντάξεων κ.λπ.
Αυτοί ισοδυναμούν με ένα «νόμισμα» παράλληλο με το ευρώ, που θα εξακολουθήσει να είναι το νόμισμα του ιδιωτικού τομέα και της αγοράς. Η ανταλλαγή των τίτλων αυτών για αγορά αγαθών πολύ σύντομα θα γίνεται σε αξία κατά πολύ κατώτερη της ονομαστικής τους σε ευρώ (το παράδειγμα της Αργεντινής έδειξε ότι η αγορά αντάλλασσε τους αντίστοιχους τίτλους στο 70% της αξίας τους), με συνέπεια την πρακτική υποτίμηση του «πληθωριστικού» τίτλου των δημοσίων υπαλλήλων και συνταξιούχων. Συνεπώς, η διάρκεια ζωής των τίτλων δεν προβλέπεται να υπερβεί μερικές εβδομάδες, το πολύ μήνες.
Ταυτόχρονα με την κυκλοφορία των τίτλων του παράλληλου νομίσματος, η κυβέρνηση θα λάβει, σύμφωνα με τους ειδικούς του ΔΝΤ, και μέτρα περιορισμού κίνησης κεφαλαίων, ώστε να προλάβει την αποψίλωση των τραπεζικών καταθέσεων.
Για τους λόγους αυτούς οι ειδικοί του ΔΝΤ θεωρούν αδύνατη τη σύνδεση της ισοτιμίας ενός μελλοντικού εθνικού νομίσματος με το ευρώ προς τόνωση της ανταγωνιστικότητας μέσω υποτιμήσεων. «Καταναλωτές και επενδυτές θα προσπαθούσαν να το ξεφορτωθούν, επιταχύνοντας την απώλεια της αξίας του» σημειώνουν και προβλέποντας επίσης «δραματική αύξηση στις τιμές των εισαγόμενων προϊόντων και υπερπληθωρισμό».
Αμελητέες θεωρούν, πάντως, και κάποιοι τραπεζίτες τις επιπτώσεις ενός Grexit. Ο πρόεδρος της ελβετικής UBS και πρώην διοικητής της γερμανικής κεντρικής τράπεζας Αξελ Βέμπερ σε πρόσφατες δηλώσεις του στη «Neue Zuercher Zeitung» επιβεβαιώνει ότι στο ΔΝΤ συμφωνούν πως μια ελληνική χρεοκοπία θα είναι υπό συστημικό έλεγχο, με αμελητέες συνέπειες για τις τράπεζες που τα τελευταία χρόνια έχουν μειώσει την έκθεσή τους σε ελληνικό χρέος.
Ασκήσεις της FED για έξοδο από την ευρωζώνη
To σενάριο του Grexit «επεξεργάζεται» η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, θεωρώντας ότι ο κίνδυνος μιας αρνητικής έκβασης της ελληνικής κρίσης έχει αυξηθεί και οδηγεί την ευρωζώνη σε αχαρτογράφητα ύδατα.
Εσωτερική έκθεση της Fed εκτιμά ότι ενδεχόμενοι κεφαλαιακοί έλεγχοι θα μπορούσαν να οδηγήσουν την Ελλάδα σε χρεοκοπία και έξοδο από την ευρωζώνη υπό τρεις συνθήκες: Πρώτον, αν η ΕΚΤ δεν συνεχίσει να στηρίζει τη χώρα, δεύτερον, αν το ΔΝΤ δεν της δώσει κάποια περίοδο χάριτος και, τρίτον, αν δεν επιτευχθεί σύντομα συμφωνία για την επανεκκίνηση της χρηματοδότησης.
Η έκθεση με τίτλο «Περιορισμένες οι επιπτώσεις στις αγορές παρά την εντεινόμενη ελληνική κρίση» κυκλοφόρησε στο προσωπικό της Fed λίγο πριν από την εαρινή σύνοδο του ΔΝΤ και σημειώνει ότι σε περίπτωση εξόδου της Ελλάδας από το ευρώ, το γεγονός θα παρουσιαστεί ως «ιδιαίτερη περίπτωση», οι υπόλοιπες χώρες θα δηλώσουν τη δέσμευσή τους στο ευρώ, ενώ η ποσοτική χαλάρωση θα λειτουργήσει σταθεροποιητικά, αν και όχι χωρίς κάποιο κόστος για τις υπόλοιπες αδύναμες χώρες. Η έκθεση εκτιμά ότι η μη καταβολή μίας δόσης στο ΔΝΤ δεν καθιστά την Ελλάδα σε κατάσταση χρεοκοπίας, καθώς οι κανονισμοί προβλέπουν περίοδο χάριτος ενός μηνός. Ομως, μόλις ενημερωθεί αρμοδίως το εκτελεστικό συμβούλιο, αυτό θα οδηγήσει σε χρεοκοπία και έναντι των δανείων που έχει χορηγήσει ο EFSF.
