Εγκρίθηκε χθες το PSI σε ένα «Fast Track» υπουργικό συμβούλιο, που έδωσε το πράσινο φως για να ξεκινήσει το πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων. Πρόκειται για μια από τις κρισιμότερες αποφάσεις, η οποία ελήφθη εντός μίας ώρας, καθώς οι υπουργοί βιάζονταν προφανώς για να φύγουν για Κούλουμα. Χθες επίσης έγινε και η επίσημη δημόσια προσφορά από το ελληνικό δημόσιο, με τους όρους ανταλλαγής για τα νέα ομόλογα (που θα εκδώσει το ελληνικό δημόσιο και το EFSF) τα οποία θα υπάγονται στο βρετανικό δίκαιο. Το επιτόκιο των νέων ομολόγων θα κυμαίνεται από 2 – 4,3%. Το πακέτο περιλαμβάνει και ομόλογα συνδεδεμένα με ρήτρα ΑΕΠ, σύμφωνα με την οποία οι δανειστές θα δούνε τις αποδόσεις τους να μεγαλώνουν όταν η οικονομία καταγράψει θετική πορεία, αρχής γενομένης από το 2015. Μετέωροι παραμένουν οι μικροκάτοχοι ομολόγων, καθώς η λύση που υπόσχεται ο Ευ. Βενιζέλος μοιάζει να είναι πέτσινη και χωρίς να προσφέρει καμία διασφάλιση.
Στα μέσα Μαρτίου εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθεί η συμμετοχή στη δημόσια προσφορά και θα εξεταστεί αν είναι ικανοποιητική και αν θα ενεργοποιηθούν οι ρήτρες συλλογικής δράσης, που ενδεχομένως θα πυροδοτήσουν τα CDS.
Σύμφωνα με την προγραμματιζόμενη διαδικασία, η ανταλλαγή των ομολόγων που διέπονται από το ελληνικό δίκαιο θα πραγματοποιηθεί στα μέσα Μαρτίου και στις αρχές Απριλίου για τα ομόλογα που διέπονται από το αλλοδαπό, κυρίως, το αγγλικό δίκαιο.
Το 93% των κρατικών ομολόγων σε κυκλοφορία διέπεται από το ελληνικό δίκαιο. Υπό αγγλικό δίκαιο, όπως αναφέρουν καλά ενημερωμένες πηγές, έχουν εκδοθεί ομόλογα ονομαστικής αξίας 17 δισ. Στα δεύτερα υπάρχουν ήδη ρήτρες συλλογικής δράσης (CACs). Σε κάποια εξ αυτών το όριο για την ενεργοποίηση της ρήτρας και την υποχρεωτική συμμετοχή όλων των ομολογιούχων σε αλλαγές των όρων των ομολόγων είναι 66% και σε άλλα 75%.
Από τη διαδικασία θα εξαιρεθούν οι τίτλοι διάρκειας μικρότερης των 12 μηνών (έντοκα γραμμάτια) και τα ομόλογα που διακρατούν η ΕΚΤ και οι εθνικές κεντρικές τράπεζες της ευρωζώνης, συνολικής εκτιμώμενης ονομαστικής αξίας περίπου 60 δισ. ευρώ.
Την εξαίρεση των ιδιωτών επενδυτών από το «κούρεμα» 53,5% στα ελληνικά ομόλογα ζήτησε με επιστολή της προς τον πρωθυπουργό Λουκά Παπαδήμο ομάδα που αντιπροσωπεύει ιδιώτες επενδυτές από όλη την Ευρωπαϊκή Ενωση. Στην επιστολή ο γενικός γραμματέας της Euroshareholders, Guillaume Prache, που εκπροσωπεί 30 εθνικούς συνδέσμους μετόχων από την Ευρωπαϊκή Ενωση, επισημαίνει μεταξύ άλλων τα ακόλουθα:
«Πιστεύουμε ότι είναι πολύ άδικο να αντιμετωπίζονται οι μεμονωμένοι ιδιώτες επενδυτές της Ε.Ε. με τον ίδιο τρόπο που αντιμετωπίζονται οι θεσμικοί, αφού οι Ευρωπαίοι μεμονωμένοι ιδιώτες επενδυτές δεν συμμετείχαν στις διαπραγματεύσεις και συχνά δεν μπορούν να εξασφαλίσουν ότι οι απώλειες που έχουν θα εκπέσουν από τη φορολογική τους δήλωση, όπως κάνουν οι θεσμικοί επενδυτές. Η Euroshareholders σάς ζητά ευγενικά να εξαιρέσετε τους μεμονωμένους ιδιώτες ομολογιούχους από την αναγκαστική συμμετοχή στο κούρεμα ή τουλάχιστον να διασφαλίσετε ότι οι μεμονωμένοι ιδιώτες επενδυτές από την Ευρωπαϊκή Ενωση θα μπορούν να κάνουν τις απώλειες να εκπέσουν από τη φορολογία τους».
