Μικρές επιχειρήσεις: Αυξάνεται η πίεση από τα δάνεια – Στο «κόκκινο» το 11,2%

Η αυξανόμενη πίεση στις πολύ μικρές επιχειρήσεις αποτυπώνεται στα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, που εξετάζει η Moody’s, καθώς τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια της συγκεκριμένης κατηγορίας φτάνουν στο 11,2%. Την ίδια ώρα, ο αντίστοιχος δείκτης για τις μεγάλες επιχειρήσεις περιορίζεται μόλις στο 0,9%, αναδεικνύοντας το σημαντικό χάσμα μεταξύ μικρών και μεγάλων επιχειρηματικών σχημάτων.

Η εικόνα αυτή διαμορφώνεται σε μια περίοδο κατά την οποία οι ελληνικές τράπεζες καταγράφουν υψηλή κερδοφορία, αλλά εμφανίζονται νέες πιέσεις στην εξυπηρέτηση των επιχειρηματικών δανείων.

Νέα δάνεια

Σύμφωνα με την ανάλυση της Moody’s, κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026, δάνεια ύψους περίπου 1,7 δισ. ευρώ πέρασαν στην κατηγορία των μη εξυπηρετούμενων. Αντίθετα, μόλις 388 εκατ. ευρώ προηγουμένως προβληματικών δανείων επανήλθαν σε καθεστώς κανονικής εξυπηρέτησης.

Ως αποτέλεσμα, το συνολικό απόθεμα των «κόκκινων» δανείων αυξήθηκε κατά 9,3% μέσα σε έξι μήνες, παρά το γεγονός ότι ο συνολικός δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων διατηρήθηκε σχετικά σταθερός, στο 3,4%.

Οι μεγαλύτερες δυσκολίες εντοπίζονται στις πολύ μικρές επιχειρήσεις, με δείκτη 11,2%, ενώ στις υπόλοιπες μικρομεσαίες επιχειρήσεις το ποσοστό διαμορφώνεται στο 4,6%.

Κόστος δανεισμού

Πρόσθετη επιβάρυνση για τις επιχειρήσεις αποτελεί η άνοδος του κόστους χρηματοδότησης.

Έπειτα από δύο αυξήσεις επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, το μέσο επιτόκιο νέων δανείων προς μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις αυξήθηκε κατά 84 μονάδες βάσης, φτάνοντας στο 4,5% στα τέλη Αυγούστου 2026.

Η εξέλιξη αυτή ενδέχεται να περιορίσει την ικανότητα εξυπηρέτησης υποχρεώσεων, ιδιαίτερα για επιχειρήσεις με μικρότερα περιθώρια κέρδους και περιορισμένη πρόσβαση σε εναλλακτικές πηγές χρηματοδότησης.

Τραπεζικά κέρδη

Στον αντίποδα, οι ελληνικές τράπεζες διατηρούν ισχυρές οικονομικές επιδόσεις. Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκε στο 12,1% το πρώτο εξάμηνο, ενώ ο δείκτης κόστους προς έσοδα περιορίστηκε στο 37,8%, έναντι 54,6% στην Ευρώπη.

Παράλληλα, ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CET1 ανήλθε στο 14,8%, προσφέροντας σημαντικά περιθώρια απορρόφησης πιθανών ζημιών.

Κίνδυνοι

Η Moody’s εκτιμά ότι οι κίνδυνοι παραμένουν διαχειρίσιμοι για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες.

Ωστόσο, προειδοποιεί ότι μια εντονότερη αύξηση των «κόκκινων» δανείων, σε συνδυασμό με εξωτερικές οικονομικές πιέσεις, θα μπορούσε να επιδεινώσει την ποιότητα των τραπεζικών χαρτοφυλακίων.

Για τις πολύ μικρές επιχειρήσεις, το βασικό ζήτημα παραμένει η δυνατότητα εξυπηρέτησης του δανεισμού τους, σε ένα περιβάλλον αυξημένου χρηματοδοτικού κόστους και οικονομικής αβεβαιότητας.

Πηγή: Dealnews.gr