To δυσβάσταχτο κόστος δανεισμού, που θα ξεπερνούσε τα 600.000.000 ευρώ, και οι διεθνείς συγκυρίες υποχρέωσαν την ΑΚΤΟR να κάνει πίσω για την αγορά ακινήτων της PRODEA
Παρελθόν αποτελεί το πολυσυζητημένο mega deal μεταξύ της «ναυαρχίδας» στον χώρο της αγοράς ακινήτων PRODEA και του δεύτερου σε μέγεθος κατασκευαστικού ομίλου της χώρας ΑΚΤΟR για την αγορά ενός «φιλέτου» προβεβλημένων ακινήτων της πρώτης. Οι «τίτλοι τέλους» έπεσαν και τυπικά χθες, καθώς οι δύο εισηγμένες προχώρησαν σε χρηματιστηριακές ανακοινώσεις, ενώ πρόσφατα είχε δοθεί ακόμα μία παράταση για την ολοκλήρωση του προσυμφώνου που είχε υπογραφεί περίπου πριν από έναν χρόνο (Οκτώβριος 2024).
Η συμφωνία, που, αν είχε ολοκληρωθεί, θα άλλαζε τον χάρτη της αγοράς ακινήτων, ήταν εξαρχής περίπλοκη και έκρυβε πολλαπλές νομικές ιδιαιτερότητες. Αλλά ο βασικός λόγος για τον οποίο η ΑΚΤΟR αναθεώρησε την αρχική της απόφαση ήταν το ενδεχόμενο να βρεθεί αντιμέτωπη σε μια δύσκολη συγκυρία με το φάσμα ενός δυσβάσταχτου δανεισμού. Η αρχική σκέψη της κατασκευαστικής ήταν να ολοκληρώσει την εξαγορά, διαθέτοντας ένα μικρό μέρος από τα ταμειακά της αποθέματα και εξασφαλίζοντας το υπόλοιπο ποσό μέσω τραπεζικού δανεισμού.
Οι συνθήκες όμως στην πορεία άλλαξαν και ο φόβος για υφεσιακή αύξηση των επιτοκίων, λόγω της εντεινόμενης διεθνούς πολιτικής αστάθειας, επηρέασαν την έκβαση του deal. Η ολοκλήρωση της συμφωνίας με την PRODEA συνεπαγόταν δανεισμό ποσού μεγαλύτερου από 600 εκατ. ευρώ, ενώ είχε προηγηθεί η εξαγορά της ΑΚΤΟR Παραχωρήσεις. Ο ισχυρός άνδρας του ομίλου, Αλέξανδρος Εξάρχου, έκρινε ότι το δανειακό αυτό άνοιγμα θα επηρεάσει αρνητικά την κερδοφορία και αποφάσισε να «τραβηχτεί» από τη συμφωνία, παρότι το προς απόκτηση χαρτοφυλάκιο θεωρείται ίσως το πιο ανταγωνιστικό της αγοράς, καθώς περιλαμβάνει prime ακίνητα, όπως μισθωμένα κτίρια της Εθνικής, το σύγχρονο συγκρότημα HUB26 στη Θεσσαλονίκη, αλλά και το εμβληματικό City Tower στη Σόφια.
«Βελούδινη» λύση
Σύμφωνα πάντως με πηγές και των δύο πλευρών, η «λύση του αρραβώνα» υπήρξε «βελούδινη» και θεωρείται κατάληξη «win win», αφού τηρούνται όλες οι προβλέψεις του προσυμφώνου, συμπεριλαμβανομένης της αποζημίωσης για τα ως τώρα πεπραγμένα. Κατόπιν αυτού, η PRODEA διατηρεί ακέραιο το περιζήτητο χαρτοφυλάκιο, η αποτίμηση του οποίου έχει ανέβει και μπορεί να ανασχεδιάσει την εκμετάλλευσή του με πιο ευέλικτες διαδικασίες, ενώ η ΑΚΤΟR γλιτώνει από μια οριακή για τις αντοχές της δανειακή επιβάρυνση μέσα σε ένα ασταθές διεθνές οικονομικό περιβάλλον.
Σήμερα, ο ισχυρός άνδρας της ΑΚΤΟR, Aλέξανδρος Εξάρχου, θα προβεί σε προγραμματισμένη ενημέρωση χρηματοοικονομικών αναλυτών και αναμένεται να αναφερθεί στα αίτια ακύρωσης της συμφωνίας με την PRODEA, επικαλούμενος τον κίνδυνο του «ακριβού δανεισμού», ενώ θα τονίσει τα παράλληλα οφέλη που προσφέρει για την κερδοφορία του ομίλου η ήδη δρομολογημένη συμφωνία για την εξαγορά της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις. Από την πλευρά της, η PRODEA στην ανακοίνωσή της διευκρινίζει ότι η ακύρωση του deal ουδόλως επηρεάζει τον στρατηγικό της σχεδιασμό, καθώς ο εκτελεστικός πρόεδρος και ιθύνων νους της εταιρίας Χριστόφορος Παπαχριστοφόρου έχει ήδη καταρτίσει τα επενδυτικά πλάνα της ερχόμενης χρονιάς, ανεξαρτήτως της έκβασης της συμφωνίας με την ΑΚΤΟR.
Μ.Η.Τ. 232120